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证券时报,80只超跌股全年净利润有望翻倍


    近期股指持续震荡,权重股与中小盘股分化明显,部分超跌股开始受到市场关注,走出一轮反弹行情。统计显示,剔除年内上市的次新股,昨日共计17只股涨停,其中,有12只个股年内跌幅在15%以上,如奥特佳、航天通信、东软载波、北京君正等。
    奥特佳昨日早盘即被迅速封上涨停板,周二晚间公司公告,公司全资子公司南京奥特佳被确定为比亚迪相关电动车型电动压缩机供货商。此次入选,将进一步提升公司电动汽车空调压缩机市场份额。
    东软载波昨日放量涨停,成交量创年内新高。值得注意的是,公司三季报前十大股东中,依然有全国社保基金、证金公司、中央汇金资产管理公司的身影。
    除涨停股外,海泰发展、红宇新材、中航高科、航天晨光、邦宝益智等年内超跌股也表现不俗。
    今年以来,沪指累计上涨10.53%,沪深300指数累计上涨27.72%,中小板指累计上涨24.13%,创业板指表现低迷,年内累计下跌5.54%。以白马股为首的绩优股受到市场的青睐,如贵州茅台、美的集团、中国平安、恒瑞医药等股,年内均走出一波波澜壮阔的上涨行情。不过,也有很多个股表现不尽如人意,截至目前,逾1600只个股年内累计下跌逾15%,远跑输主要指数,其中部分个股业绩预喜。
    数据显示,年内跌幅超15%的个股中,逾80只个股年报净利润预计翻倍。其中4只股年报净利润增幅预计在10倍以上,分别是宁波东力、乐通股份、柘中股份、丰华股份。
    宁波东力今年以来累计下跌18.17%,该股周一盘中股价创年内新低。公司预计今年净利润为1.4亿元至1.6亿元,同比增长1110%至1280%。
    乐通股份年内下跌23.71%,公司预计今年净利润为0.1亿元至0.13亿元,比上年同期增长979.54%至1320.45%。值得注意的是,公司三季报股东户数已经降到2.08万户,为2016年以来各报告期新低。
    柘中股份年内累计下跌43.79%,公司预计今年净利润为2.45亿元至2.55亿元,比上年同期增长1115.16%至1164.76%。
    年报净利润预计增幅较大的还有金字火腿、茂硕电源、安妮股份、精艺股份等。
    从机构评级看,近一个月来,逾420只年内跌幅超15%的个股被券商给予买入型评级,其中48只个股获5次以上买入型评级,百洋股份、百川能源、慈文传媒分别获12次、10次、10次买入型评级,是这些个股中最受机构青睐的。
    百洋股份年内累计下跌15.06%,公司预计今年盈利1.07亿元至1.24亿元,比上年同期增长80%至110%。值得关注的是,全国社保基金六零四组合新进公司三季报前十大流通股东。影视股慈文传媒年内累计下跌28.60%,公司预计今年净利润为3.8亿元至4.7亿元,比上年同期增长30.99%至62.01%,年报业绩也有望创历年新高。

新浪财经,午间看盘:沪指跌0.79% 深圳本地股逆市活跃汽车股走低


    新浪财经讯10月15日消息,沪指平开后受煤炭股走低所拖累,盘初快速下行,随后虽有小幅拉升翻红,但动能不足,不久便再度发生回落;深成指小幅高开后围绕平盘线窄幅震荡,随后震荡下行。截止午间收盘,沪指报2586.26点,跌幅0.79%,深成指报7511.63点,跌幅0.62%;创指报1262.66点,跌幅0.45%。
    从盘面上看,5G、深圳、港口航运、海南、送转填权等板块涨幅居前,煤炭、摘帽、汽车整车、银行、天然气等板块跌幅居前。
    热点板块:
    1、深圳本地股早盘活跃,科陆电子、茂硕电源、索菱股份、全新好(维权)、美芝股份、同益股份、赫美集团等近20股涨停。
    消息面上,上周末,有消息称为快速有效帮助上市公司实际控制人化解股票质押流动性危机,深圳市政府近日出台了促进上市公司健康稳定发展的若干措施,已安排数百亿的专项资金,从债权和股权两个方面入手,构建风险共济机制,降低深圳A股上市公司股票质押风险,改善上市公司流动性。
    2、通信设备板块高开高走,纵横通信、精伦电子、优博讯、神宇股份、路通视信、广哈通信、盛洋科技等个股均有拉升表现。
    消息面:
    1、财政部、税务总局:按照去产能和调结构政策要求停产停业、关闭的企业,自停产停业次月起,免征房产税、城镇土地使用税;企业享受免税政策的期限累计不得超过两年。
    2、乐视网股东大会召开,董事长称对恒大和FF的矛盾不知情。
    3、交行连平:房地产投资增速将于四季度回落。
    4、国资委:新一批国资投资公司试点名单正在审批。
    市场观点:
    安信证券认为,A股市场中期看目前依然处于筑底阶段,但短期看具备反弹条件,伴随着外围形势对风险偏好的负面因素被市场消化后,未来需要关注各项稳增长和改革等政策推进的进度,结构性上重视三季报超预期的行业与公司。

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和讯股票,盘后点评:热点涣散 两市高位震荡收涨


  和讯股票消息9月5日,午后两市维持窄幅震荡格局,盘面上看,银行、高送转、物流等板块表现抢眼,煤炭、钢铁、石墨烯板块跌幅居前。
  活跃板块及个股
  旅游板块异动拉升,云南旅游(002059)、众信旅游(002707)、凯撒旅游(000796)、西安旅游(000610)、西藏旅游(600749)、号百控股(600640)、丽江旅游(002033)等个股均有拉升表现。
  次新股集体拉升,中科信息强势涨停,纵横通信、建科院、朗新科技、嘉泽新能、科力尔、设计总院、澄天伟业等个股均有拉升表现。
  芯片替代板块延续昨日强劲走势,早盘继续表现活跃,欧比特(300053)、富满电子涨逾7%,富瀚微涨逾5%,北京君正(300223)涨逾4%,太极实业(600667)、士兰微(600460)涨逾2%。
  高送转板块午盘前快速拉升,皮阿诺涨停,洁美科技涨逾7%,杭州园林涨逾4%,赢合科技(300457)、平治信息、三圣股份涨逾3%。
  锂电池板块拉升走强,纳川股份(300198)强势涨停,江特电机(002176)几近涨停,合纵科技(300477)、多氟多(002407)、天赐材料(002709)均暴涨7%以上,赣锋锂业(002460)、炼石有色(000697)、雅化集团(002497)、赢合科技等个股亦有不同程度的大涨。
  煤炭板块异动拉升,平煤股份(601666)、开滦股份(600997)、阳泉煤业(600348)、靖远煤电(000552)、兰花科创(600123)、昊华能源(601101)、露天煤业(002128)、山西焦化(600740)等个股均有拉升表现。
  钢铁板块逐步反弹走强。截至发稿,*ST华菱几近涨停,韶钢松山(000717)、柳钢股份(601003)翻红上涨,南钢股份(600282)、杭钢股份(600126)、新钢股份(600782)、包钢股份(600010)、首钢股份(000959)等个股的跌幅纷纷收窄。
  券商观点
  中金公司认为,从基本面的角度判断,当下经济增长整体稳健,在增长好于预期、流动性环境有所改善的情况下,对下半年的走势不用过分悲观。虽然短期市场可能会有一定的波动,但市场中长期的整体趋势仍然稳定向上,建议关注结构性机会,配置估值合理的板块和个股。
  川财证券认为,短期市场仍处于强势中,调整幅度有限,配置上坚持业绩导向,蓝筹仍是主线,均衡配置成长。市场趋势上,十九大召开时间的确立使得短期市场风险偏好提升;同时央行大概率维持短期流动性使得9月份流动性紧张预期对市场的冲击有限;另外PMI等经济数据显示短期经济仍处于强势,这导致三季度企业盈利尤其是周期性行业的盈利改善预期将持续。配置上,业绩仍是导向,随着三季度业绩预告的进一步扩散,业绩大幅改善的周期仍会受市场追捧;而大金融中券商、保险和银行等业绩改善确定性较高,也是配置的主要方向;此外,风险偏好的提升有利于成长板块,建议均衡配置。
  国金证券(600109)认为,步入9月,市场对政策能见度愈发清晰,市场诸多不确定性因素阶段性消退。市场步入可为的蜜月期,“金融消费“搭台,“成长与主题”唱戏。若拉长一个季度来看,当前是逐步靠近“秋收”的季节。

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巨丰投顾,午间看盘:大盘高开低走 关注流动性充沛的超跌股


    周四早盘,两市跳空高开,随后震荡回落。盘面上,石油、通讯、黄金、券商、保险、公用事业等行业涨幅居前,医药、酿酒补跌。概念股方面,油气设服、高送转、知识产权、国产软件、网络安全、数字中国、国产芯片、大数据等涨幅居前。
    5G概念冲高回落:新海宜涨停,纵横通信、中际旭创、中兴通讯等涨逾3%。软件板块冲高回落:天夏智慧、赛为智能涨停,会畅通讯、佳发教育、新晨科技、中国软件、石基信息、赛意信息、科创信息、东华软件等涨幅居前。
    油气设服概念大幅冲高3%:宝莫股份、宝德股份、海默科技、道森股份、仁智股份涨停,厚普股份、潜能恒信、通源石油、富瑞特装、山东墨龙、恒泰艾普等涨逾4%。
    券商股反弹:锦龙股份涨停,华鑫股份涨6%,西部证券、东兴证券、国泰君安、中国银河涨幅居前。
    巨丰投顾认为前期反弹主线科技股偃旗息鼓后,市场再次进入空头市场。人民币汇率反弹400点,富时A50期指大涨2%。A股跳空高开1%,随后震荡回落。近期市场连创新低与弱反弹交替出现,量能不济只能继续筑底。操作上,短线小仓位关注流动性充沛的小市值超跌股。

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川财证券,制造业观察:两部委发布新版《国家智能制造标准体系建设指南》


    【汽车】中汽协的数据显示,2018年9月全国汽车产销量分别为235.62万辆和239.41万辆,同比分别下降11.71%和11.55%,1-9月乘用车销量同比增速仅为0.64%。新能源汽车9月份产销量分别同比增长64.43%和54.79%。对此,我们认为:受贸易摩擦等宏观事件影响,消费者购车意愿降低,汽车销量持续走低,新能源汽车市场继续逆车市上行,成为汽车行业的主要投资逻辑。新能源汽车继续沿着纯电动、高续航方向发展,高续航车型市场认可度持续走高。但总体来看,近期中美贸易摩擦升温,汽车行业受波及程度较深,板块恐难有趋势性上涨行情,提示投资风险。
    【轻工制造】造纸板块:教材秋季招标采购开始,文化纸需求有望增加;浆价继续维持高位,拥有良好内生增长能力的龙头将持续获益;拥有海外布局的企业可以规避贸易摩擦,相关标的有太阳纸业。家居板块:定制家居方面,受去年以来房地产市场的严格调控、整装企业截流以及行业竞争日趋激烈等因素影响,板块持续调整;门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围,相关标的有欧派家居、尚品宅配。成品家居板块,受出口退税比率提升影响,拥有出口业务的软体家居板块有望获益,顾家家居/喜临门/梦百合2017年外销占比为36%/22%/82%,同时软体板块还受益于人民币贬值和原材料TDI价格大幅下降,当前我们看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居龙头顾家家居,及自主品牌放量的喜临门。
    【机械设备】先进制造、智能制造和工业互联网大概率是2018下半年机械板块的热点,应当适度配置国家重点布局的战略型先进制造业(锂电和半导体)、智能制造(核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网板块)板块,建议关注相关标的。
    【电气设备】国家林业局和草原局就《关于规范风电场项目建设使用林地的通知》面向社会公众征求意见,根据征求意见稿,25度以上坡地禁止建设风电项目。若正式文件与征求意见稿相同,预计湖南、浙江、江西等省份的装机规模将受到较大影响。根据行业内人士的判断,文件正式版大概率会与征求意见稿有所差别。风电产业链相关上市公司三季报将于月内陆续披露,从产业链盈利传导的角度来看,新增装机增长叠加弃风率下降对运营商的利好已显现的较为充分,站在当前时间点,我们认为整机依然是风电产业链中格局最好的环节,调整后具备较强安全边际。建议关注整机板块市占率较高的企业,相关标的:金风科技。
    【国防军工】受美股大跌、中美贸易摩擦持续等因素影响,军工板块作为高贝塔板块跌幅较大,当前动态估值处于历史低位。军工板块自8月初至9月底受中报业绩超预期等因素影响持续上涨,短期内板块预计有所回调。全军武器装备采购信息网9月发布采购公告次数为161次,单月次数历史最高,随着军改影响逐步减弱,科研院所改制、军品定价机制、军民融合等改革的实施,行业基本面改善明显,我们看好军工板块的长期投资机会。建议关注业绩较好、估值合理的主机厂如中直股份、中航沈飞、内蒙一机、中航机电、中航电子、中航光电、航天发展等。
    行业动态
    【汽车】 1)根据彭博新能源财经(BNEF)公布的数据,2018年第三季度,全球新能源领域的投资金额达到678亿美元,对比去年同期下滑6%。而来自中国的三家企业在该季度便从公开市场、风投公司和私人股本投资方处获得19亿美元融资。其中,蔚来汽车的IPO为10亿美元,广州小鹏汽车的C轮风投融资为5.85亿美元,而浙江电咖汽车IPO之前的融资金额则达到2.94亿美元。(电动汽车资源网) 2)上海举行“护航进博会,智领新时代”智能网联公交车交付仪式,至10月底440辆新车将全部到位。据悉,本批智能网联公交新车将在3条进博会接驳线和核心区域内的常规公交线路上投入使用,一次充电续航里程可达300公里,可满足公交全天运营需求。新车型最大的亮点在于首次在国内公交车上研发应用主动安全技术和智能化辅助驾驶技术。(第一电动网)
    【机械设备】工信部、国标委共同发布《国家智能制造标准体系建设指南(2018年版)》。文件指出,我国将针对智能制造标准跨行业、跨领域、跨专业的特点立足国内需求,兼顾国际体系,建立涵盖基础共性、关键技术和行业应用等三类标准的国家智能制造标准体系;将加强标准的统筹规划与宏观指导,加快创新技术成果向标准转化,强化标准的实施与监督,深化智能制造标准国际交流与合作,提升标准对制造业的整体支撑作用,为产业高质量发展保驾护航。(工信部)
    【电气设备】广西发改委公布的数据显示,1-9月,全区发电量1176.62亿千瓦时,同比增长22.86%。其中:水电发电461.81亿千瓦时,同比增长4.94%;火电发电555.83亿千瓦时,同比增长35.61%;核电123.24亿千瓦时,同比增长36.19%;风电28.83亿千瓦时,同比增长93.61%;光伏发电量6.91亿千瓦时,同比增长189.23%。(北极星太阳能光伏网)
    公司要闻
    比亚迪(002594):比亚迪储能成功签约巴西首个锂电池集装箱式储能项目,该项目将配合已建成的5MW光伏电站接入当地配电网络,用于可再生能源平稳出力和电网辅助服务等,成为当地首个光伏+储能的示范项目,项目将于年12月交付完成。
    文灿股份(603348):蔚来汽车是公司的客户,公司为蔚来汽车供应多款车身结构件,目前已处于量产阶段。公司与法拉第未来的业务正处于暂停状态,公司正在积极加强与法拉第未来公司的沟通,争取尽快恢复过去的业务以及开展新的业务合作。比亚迪是今年新合作的客户,已在逐步供货。
    德宏股份(603701):公司拟4725万元认购森阳科技(835504)定向发行的股票万股。完成后,公司将持有其11.25%的股份。森阳科技是一家专业生产高性能钕铁硼稀土永磁材料及应用器件的高新技术企业。此次对外投资,与公司新能源汽车产业链方面的投资产生协同作用。 群兴玩具(002575):公司前三季度实现营收1352万元,同比下降74.94%,主要系公司业务转型,渠道经营业务刚起步营收较少所致;净利594万元,同
    比扭亏,主要系公司退出玩具生产业务,转型玩具渠道经营业务,相关费用大幅减少,同时理财投资收益增加所致。
    威华股份(002240):公司前三季度实现营业收入19.25亿元,同比增长30.54%;净利润1.25亿元,同比增长576.56%,主要因公司纤维板业务经营状况向好及锂盐业务实现盈利。公司预计2018年全年净利为1.8亿元至1.93亿元,同比增长585%至635%。
    菲达环保(600526):拟将巨化财务公司16%股权,以1.84亿元的价格,转让给巨化股份(600160)。通过此次交易,公司将获得税前股权转让收益932万元。
    *ST船舶(600150):2018年8月28日至2018年10月15日,中船投资按照其增持计划,通过上海证券交易所交易系统增持公司股票1400万股,达到公司总股本的1.01%。
    风险提示:政策变化,经济增速变化,原材料价格变化。

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证券时报网,实达集团(600734)五涨停提示风险:涉及华为项目的金额比例很小




    证券时报e公司讯,实达集团(600734)5月22日晚间披露股价异动公告,表示目前公司全资子公司睿德电子主要与华为供应商(终端产品ODM厂商)进行合作,为华为终端产品提供电源适配器配套,公司估计睿德电子上述合作中涉及华为项目的金额约在2000万-3000万元左右,占公司2018年营业收入67.6亿元的0.3%-0.4%,比例很小,对公司的影响很小。公司股票已连续5个交易日涨停。

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巨丰投顾,午间看盘:金融股强势补涨 市场赚指数不赚钱


    【盘面简述】
    周五早盘,大盘走势分化,沪指盘中创年内新高,中小创震荡回落。盘面上,保险、银行、造纸印刷、通讯、港口水运、航天航空等行业表现强势;题材股方面,高送转、燃料电池、养老金、智能电视、次新股、OLED等涨幅居前。黄金、环保、钢铁、煤炭小幅调整。沪指突破箱体上沿,成交量快速释放,后市有望向上拓展空间。投资者可择机加仓低估蓝筹和高成长中小创个股。
    【板块方面】
    保险股强势上涨:中国太保、新华保险涨逾2%;中国平安、中国人寿涨逾1%。银行股展开强反弹:招商银行、宁波银行、建设银行、常熟银行、兴业银行涨幅居前。
    【消息面】
    1、调控效果显现北京楼市降温
    中国证券报记者近日采访北京多个地区房地产中介机构时发现,因楼市成交量下滑部分业主主动降价。业内人士表示,由于国庆中秋长假因素以及调控政策持续影响,10月中上旬的网签数据出现环比大幅下滑属于正常。综合最近几月的成交情况来看,市场成交较为低迷。如果政策持续,信贷继续收紧,楼市成交或维持低迷状况。
    2、三季报显示投资收益成上市公司利润增长利器
    东方财富Choice数据显示,已披露三季报的1776家上市公司中,有214家投资收益占利润总额比例在30%以上,占比达到12%,其中135家投资收益占利润总额比例在50%以上。而2014-2016年,A股所有上市公司投资收益总和增长了近3000亿。
    【巨丰观点】
    周五早盘,大盘走势分化,沪指盘中创年内新高,中小创震荡回落。盘面上,保险、银行、造纸印刷、通讯、港口水运、航天航空等行业表现强势;题材股方面,高送转、燃料电池、养老金、智能电视、次新股、OLED等涨幅居前。黄金、环保、钢铁、煤炭小幅调整。
    保险股强势上涨:中国太保、新华保险、中国平安、中国人寿等表现出色。银行股展开强反弹:招商银行、宁波银行、建设银行、常熟银行、兴业银行等涨幅居前。
    高送转板块表现强势:同兴达、洁美科技、皮阿诺、元成股份等领涨。
    巨丰投顾认为大盘突破3400点箱体上沿,有打破箱体震荡格局的趋势。目前指数表现强势,但市场分化较为严重,今日金融股拉升指数,市场陷入只赚指数不赚钱的境地,投资者莫轻易追涨。市场成交量刚刚回到5000亿上方,仍需要补量,沪指才有希望站稳3400点并拓展上涨空间。操作上可以逢低关注高成长性的小盘股和低市盈率的大蓝筹。

新时代证券,商业贸易行业:拼多多二季度营销费用大增 活跃买家环比增速放缓


    一周指数运行
    本周(8/27-8/31)商贸(sw)指数上涨0.11%,同期沪深300上涨0.28%,上证综指下跌0.15%,深成指下跌0.23%,中小板指数下跌0.12%,创业板指数下跌1.03%。商贸板指较沪深300指数下降0.17%。商贸申万一级行业指数周涨跌幅排名6名(上周10名),板块估值21.26,上证综指估值12.07。
    苏宁联通合作升级丰富苏宁小店服务内容
    8月31日苏宁易购与中国联通签署战略合作协议。此次合作丰富了苏宁小店的服务内容,赋予苏宁更多数据资源和网络运营经验。双方共享数据资源、供应链资源、客户资源和流量资源。快速复制合作模式,面向市场大力投入推广资源,为消费者提供创新的消费形式,增加消费者粘性,切实满足消费者"最后一公里"需求,提升消费体验,形成新的零售生活圈。
    拼多多上市后首份财报:经营等数据环比增速有放缓营销费用暴增
    截至2018年6月30日前12个月,拼多多平台GMV为2621亿,较去年同期增长583%;活跃买家数为3.44亿,同比增长245%。活跃买家数量单季增速环比放缓,2017Q2/2017Q3/2017Q4/2018Q1/2018Q2环比增速分别为47%/58%/55%/20%/17%。对应2018Q2/2018Q1营销费用29.7/12.18亿,同比暴增40倍和16倍多。拼多多二季度87.5%的营业收入来自于商家竞价网页位置和关键词的广告费,12.5%的营业收入来自于佣金和其他费用。平台需注意收入结构的调整,更好的为商家提高营收才能有持续增长的可能。
    中报季结束,优质龙头表现突出可持续关注
    我们统计87家上市公司上半年收入端:营业收入同比增长10.20%,较去年同期增速下降19.90%。2018年Q1/Q2营业收入同比增长10.74%/9.70%;盈利端:2018年H1扣非净利同比增长-4.02%,较去年同期增速下降77.24%,其中Q1/Q2同比增长25.94%/-15.62。营收净利单季同比增速下降。二季度社零增速开始回落,零售行业自身经营受节日因素影响大,传统四季度和一季度是全年经营的高点,今年因为一季度春节在1月底较以往2月份过春节,拉长了过年消费时间,也有部分透支二季度的消费支出,叠加二季度传统消费淡季,零售行业经营数据单季出现回落。7月社零增速仍处于底部,行业运行承压时,正是优质个股表现机会。继续关注主业经营稳健,战略积极布局的优质零售标的,苏宁易购、永辉超市、家家悦、天虹股份、王府井等。
    行业新闻及产业动态
    阿里巴巴14.66亿元认购三江购物股票持股比例增为32%(腾讯科技)
    大集供销链上半年开发共29个代理及自有品牌(亿邦动力网)
    天猫新零售“杀器”来了:导购大升级(亿邦动力网)
    风险提示:宏观经济风险;消费下行风险;公司业绩不及预期。

中金公司,恒立液压(601100)下游需求稳定增长 内生增长动力充足




    公司近况
    2019年1月,挖掘机行业销量为11,756台,同比增长10%。其中,中资品牌市场份额为59.8%,同比提高7.0ppt。中资份额持续提升,将带动恒立液压的油缸及泵阀等主要产品市占率进一步提高。
    评论
    基建投资回暖,带动挖掘机销量稳定增长。2019年1月,挖掘机行业销量为11,756万台,同比增长10%。其中,国内市场大、中、小挖销量分别同比下滑12.6%/下滑0.3%/增长14.5%。2018年4季度以来,基建投资逐步回暖,4Q18国内基建投资完成5.1万亿元,同比增长5.7%,带动主要为基建用途的小挖等机型销售持续上行,国内挖掘机行业销量保持稳定增长。我们预计2019年2月挖掘机行业销量仍将实现10%左右增长。
    中资品牌市场份额持续提升,利好恒立液压市占率提高。2019年1月,中资品牌市占率为59.8%,同比提高7.0ppt,连续3个月保持在60%左右的高位。1月,恒立液压主要目标客户(以中资品牌+卡特彼勒计算)市场占有率为71.2%。下游客户市占率提升,以及公司产品在客户中的渗透率提高将进一步带动恒立液压油缸及泵阀产品的市场占有率提升。整体看,我们预计2019年恒立液压挖掘机油缸和非标油缸有望分别实现约10%和20%以上增长。
    泵阀业务放量,贡献主要收入增量。目前,公司已建成小挖、中挖、大挖泵阀产能2,800/1,800/400套/月。我们预计2019年公司小挖泵阀产线将基本保持在满产状态,中、大挖泵阀产量有望进一步提高(2018年4季度公司中大挖泵阀出货量分别达到了1,000套/月和300套/月),2019年公司泵阀收入有望达到16亿元以上,毛利率或将达到35%~40%。
    估值建议
    我们维持公司2018/19/20e盈利预测0.97/1.35/1.71元不变。公司当前股价对应2018/19/20eP/E为26.6x/19.2x/15.1x。考虑到公司成长性突出,行业估值中枢上移,将目标价从26.50元上调27.2%至33.70元,对应2018/19/20eP/E为35x/25x/20x,对比当前股价有30%上行空间。
    风险
    中美贸易摩擦加剧风险,基建投资不及预期,泵阀产能爬坡不及预期。

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